观音寺坐落在辽阳市中华大街东段，建在被传为“三山不显”的土山之上，环境清幽秀美，地势高低衔错，建筑典雅肃穆，殿宇进退层迭，是开放的佛教活动场所。该地原为明代御库，俗称金银库。清康熙33年(1694年)始建 观音寺，占地1.68万平方米。有大殿5间，殿前伫立万年宝鼎，高3.5米，墨玉精雕，玲珑剔透。寺内建筑精雕彩绘，朱柱翘檐，极为壮观。属市级文物保护单位。
　　观音寺建在辽代天显三年(928年)东丹王宫遗址上。明弘治十三年(1499年)改建为御库，俗称金银库。清康熙三十三年(1694年)，始建观音寺。占地1.68万平方米。有大殿5间，殿前伫立万年宝鼎，高3.5米，墨玉精雕，玲珑剔透。殿中正位千手千眼观音像，侧为善才、龙女菩萨站像；正位东坐文殊菩萨、西坐普贤菩萨像；左右护法韦驮和伽蓝主者菩萨像，两壁16尊者拓像。后为禅堂、佛堂，东西配殿为三霄殿、吕祖殿、功德堂。还有斋堂、客经书流通处、僧舍、居士林等计42间。寺内建筑精雕彩绘，朱柱翘檐，极为壮观。经雍正、乾隆、咸丰三年(1853年)、同治二年(1863年)、光绪十五年(1889年)多次修葺。
　　清末民初，观音寺改建为经商山东会馆。1915年，释济生和尚用600元购回，更复佛教寺院。相继扩建，至1966年，有正殿、禅堂、娘娘堂、胡仙堂、十方堂、客堂、关帝殿、地藏殿、钟鼓楼等28间。1984年，恢复为佛教活动场所。先后修整牌楼门、天王殿、圆通殿，由下至上，由北向南，贯穿在中轴线上。
　　石牌楼建于1992年5月，楼高8．4米，长11．5米。楼门北向匾额“观音禅寺”，为全国政协副主席、佛教协会会长赵朴初题写；南向匾额“关东古刹”；竖楹，“座下莲花占断西湖三月景；瓶中杨柳分来南海一枝春”，为清末王之瑞撰联。法王殿建于1994年，长12米，宽9．6米，高6米，建筑面积115．2平方米。法王殿东峙鼓楼，西峙钟楼。
　　圆通宝殿建于1998年5月，同年11月告竣。长23米，宽15米，高12．2米，建筑面积345平方米。面阔5楹，北向雕柱挂两幅竖楹。殿北东侧配房为客堂，西侧配房为斋堂。院庭立宝鼎1尊，石碑4甬。寺院东坡依山建有三霄殿、地藏殿、护法堂、僧房、居士林。
　　观音寺是辽阳市佛教协会所在地，为市佛教活动的中心，文化古迹游览的胜地。1983年11月14日，辽阳市人民政府将其列为市级重点文物保护单位
　　辽阳观音寺现任方丈上道下静大师，辽宁省佛教协会副会长、辽阳佛教协会会长、辽阳政协委员。